Исследование известного экономиста из Института экономики показало, что при снижении ключевой ставки на 3 пункта банки могут потерять около 10 триллионов рублей. Эта сумма сопоставима с полугодовым бюджетом небольшой страны и может спровоцировать рост инфляции до угрожающих масштабов.
Механика оттока вкладов
Несмотря на убедительность цифр, за этой статистикой стоит гораздо более важный аспект — понимание поведения вкладчиков. Многие аналитики не объясняют, почему люди решаются забрать свои деньги, однако факторы, влияющие на эти решения, легко проследить.
- Вкладчики, которые видят ключевую ставку, снижающуюся, естественно, начинают беспокоиться о будущем своих сбережений.
- Если люди решат, что скоро начнёт расти уровень цен, они будут стремиться использовать свои деньги на покупки, даже в ущерб рискам, связанным с инфляцией.
Кого это коснется больше всего?
На фоне текущей ситуации можно выделить две категории вкладчиков. Первая — это пенсионеры и те, кто рассматривает депозиты как надежный запас на черный день. Эти люди вряд ли изменят свои привычки, даже если ставки упадут. Однако другая группа, так называемые «новые» вкладчики, пришли в банки из-за заманчивых условий — высоких ставок, которые действовали в прошлом году.
Эти вкладчики менее лояльны и, получив сигнал о снижении ставок, могут быстро забрать средства. Если доходность депозитов упадет, эти деньги пойдут на приобретение валюты, золота или недвижимости, так как смысл держать их в банке исчезает.
Цены и потребительская паника
Значительное падение ключевой ставки может спровоцировать паническое поведение потребителей. В случае если люди, увидев снижение ставки, начнут заметно активнее скупать товары, это может привести к росту цен. Примеры подобного поведения не редкость: под влиянием новостей люди часто спешат делать закупки, стремясь избежать будущих затрат.
Таким образом, снижение ставок может привести к цепной реакции, где банки столкнутся с оттоком средств и одновременно с увеличением инфляции. Это создает для Центробанка настоящую головную боль, так как такая динамика может негативно сказаться на стабильности финансовой системы.
